La vente d’actions aurifères ASX “une opportunité d’achat”, disent ces experts. Voici 5 actions sur le radar

  • La vente actuelle d’actions aurifères ASX présente une opportunité d’achat, déclare Dagan
  • Producteurs cherchant à acheter du stock junior pour reconstituer les onces
  • 5 actions ASX sélectionnées : NST, ALK, MZZ, BC8, BCN

MoneyTalks est le tour d’horizon régulier de Stockhead des actions, secteurs et tendances ASX que les gestionnaires de fonds et les analystes examinent en ce moment. Aujourd’hui, nous entendons Niv Dagan, fondateur et PDG de Peak Asset Management, et Davide Bosio, directeur de l’État de Shaw and Partners WA.

Liquidation “une opportunité d’achat”

L’or a été battu la semaine dernière, mais la liquidation des actions aurifères ASX présente actuellement une opportunité d’achat, déclare Dagan.

« À court terme, il semble que l’inflation à l’échelle mondiale ait maintenant atteint son maximum, le marché anticipant déjà sept hausses de taux d’intérêt aux États-Unis », dit-il.

“Nous pensons que les taux d’intérêt vont augmenter, mais à un rythme plus lent et que cette vente massive d’actions représente une opportunité.

“Par rapport au marché de l’or, ce que nous constatons, c’est que seuls les producteurs ou ceux qui sont proches de la production et se dirigent vers des flux de trésorerie positifs bénéficient de la hausse du prix de l’or.”

Cours de l’or en USD au cours des 12 derniers mois.

Les producteurs cherchent des fusions et acquisitions pour reconstituer les onces

Lorsque les producteurs ont beaucoup d’argent, ils cherchent à reconstituer les onces, dit Bosio.

“Les grands garçons chercheront à utiliser leurs bilans solides pour continuer à financer le développement de l’exploration ou, alternativement, à regarder vers le bas pour voir d’où proviendront leurs prochaines onces importantes”, a-t-il déclaré.

“Ils chercheront à continuer d’acquérir des explorateurs juniors et des développeurs qui ont eu un certain succès, car historiquement, il est moins cher d’acquérir des onces que de les acheter soi-même, surtout quand on est un major.”

Les dépôts de niveau 1 sont très difficiles à trouver. Bosio pointe du doigt les goûts de Ressources Ramélius (ASX:RMS) qui est devenue une société de 1,5 milliard de dollars grâce à l’achat de quelques bons actifs de production et continue de reconstituer ses onces.

« Un autre exemple serait Ressources de la route de l’or (ASX:GOR) conclure une acquisition DGO Or (ASX:DGO) et la raison en est, selon beaucoup, le fait que DGO Gold est actionnaire à 14% de DeGrey (ASX:DEG)”, dit-il.

“De Gray est toujours un explorateur, entrant dans la phase de développement, mais il est très probable qu’ils auront un gisement de +10Moz dans le Pilbara, ce qui sera un atout important pour une grande entreprise.”

Que recherchent les grandes entreprises dans les cibles d’acquisition ?

En termes de cibles d’acquisition possibles, Bosio dit de rechercher des entreprises avec des ressources et des réserves prouvées.

“La qualification est toujours la clé”, a-t-il déclaré. « Pour les investisseurs qui cherchent des cibles d’acquisition potentielles, ils ne veulent pas seulement quelque chose de nouveau et d’excitant avec un terrain d’exploration passionnant ; il veut des ressources éprouvées, un bilan solide ou un accès à des liquidités, et des administrateurs qui ont fait leurs preuves.

« Les gros joueurs recherchent des onces de qualité qu’ils peuvent exploiter rapidement, passer par leur usine et entrer rapidement en production. Ils aiment ce prix de l’or, ils aiment ces marges, ils aiment le fait qu’ils peuvent essentiellement produire une once pour 1 000 dollars et la vendre pour 1 500 dollars.

Or : résistant à l’inflation

Bosio dit qu’il reste haussier à très, très long terme sur l’or car il s’agit de la classe d’actifs résiliente, en particulier en période de forte inflation et de troubles géopolitiques.

“Si vous regardez l’image macro, il y a beaucoup de ces facteurs présents en ce moment, et je pense que la principale demande sous-jacente pour le métal est toujours très, très forte”, dit-il.

“Quand j’ai commencé dans l’industrie il y a plus de 20 ans, l’or se situait entre 250 et 300 dollars l’once, et au cours de cette période, bien que nous n’ayons pas connu de périodes d’euphorie à long terme, il y a eu une augmentation très significative du prix sous-jacent. . d’or.”

Bosio affirme que les producteurs d’or n’ont pas connu la même euphorie que les acteurs des métaux de batterie, malgré beaucoup d’argent, peu de dettes et des marges d’exploitation importantes.

“Nous avons constaté une baisse de près de 100 $ du prix de l’or le week-end dernier, mais les producteurs réalisent toujours d’excellentes marges, même aux prix actuels. Ils ont beaucoup de marge d’erreur », a-t-il déclaré.

LES MEILLEURS CHOIX D’ACTIONS DE NIV DAGAN

ÉTOILE DU NORD (ASX : NST)

Malgré la hausse des coûts au cours du trimestre de mars, la deuxième plus grande société minière d’or d’Australie a enregistré un solide bénéfice et “une situation de trésorerie très solide”, a déclaré Dagan.

Il avait 433 millions de dollars en banque à la fin du trimestre.

Une série d’acquisitions de plus en plus ambitieuses, couronnée par une fusion de 16 milliards de dollars avec Saracen pour consolider le Kalgoorlie Golden Mile, verra 1,6 Mozpa NST atteindre 2 Mozpa d’ici 2026.

Cela donnerait à NST le poids nécessaire pour rivaliser de taille avec Newcrest Mining (ASX:NCM), qui détient depuis des années le rôle du plus grand mineur d’or d’Australie.

RESSOURCES EN ALCANES (ASX:ALK)

ALK a produit 56 958 onces d’or au cours de l’exercice 21 dans ses opérations de Tomingley en Nouvelle-Galles du Sud à un AISC de seulement 1 320 $/oz – de fortes marges aux prix actuels d’environ 2 650 $/oz.

Pour FY22, attendez-vous à plus de la même chose.

Bell Potter a récemment augmenté son prix cible sur Alkane, dit Dagan.

« La société est actuellement en train d’obtenir les approbations du gouvernement de la Nouvelle-Galles du Sud pour développer les gisements de Roswell et de San Antonio. [at Tomingley],” dit-il.

“Les plans de faisabilité qui incluent à la fois l’exploitation minière à ciel ouvert et souterraine dans les deux gisements devraient être finalisés au cours du prochain trimestre une fois que la ressource indiquée à San Antonio sera complète.”

En prime, la société a la découverte potentielle de porphyre à Boda, où elle est en phase finale de préparation d’une première ressource.

MINÉRAUX DE BALIZA (ASX : BCN)

Le projet Jaurdi de BCN près de Kalgoorlie a produit sa première tonne d’or en décembre 2020.

“Une bonne performance a permis à l’entreprise de payer ses dettes en octobre [last year]le laissant libre de toute dette », explique Dagan.

Au cours du trimestre de mars, 6 104 onces ont été vendues à un prix de vente moyen de 2 584 $/oz avec des recettes de vente de 15,77 millions de dollars.

Les lingots en main/l’or en transit à la fin du trimestre totalisaient 2 354 onces. Les prévisions pour l’année complète pour FY22 sont de 24 000 à 28 000 oz.

Graphiques des cours des actions NST, ALK, BCN :

DAVID BOSIOLES MEILLEURS SÉLECTION D’ACTIONS

CHAT NOIR (ASX: BC8)

Black Cat est l’une des meilleures options de Bosio dont il est personnellement actionnaire.

Northern Star a récemment vendu les projets « Paulsens » et « Coyote », qui comprennent l’infrastructure et les ressources de l’usine, à la société junior.

“Ces actifs ne sont plus importants ou d’une taille qui déplacerait l’aiguille Northern Star, mais ces mêmes actifs dans Black Cat peuvent être des bâtisseurs d’entreprises”, explique Bosio.

«Il y a beaucoup d’exploration en cours, à la fois le long de la grève et régionalement autour de la mine Paulsen.

“Vous avez une infrastructure en place, elle est en très bon état, tout est permis et si Black Cat peut exploiter une autre itération de ce système, ou même trouver de nouvelles onces qui n’ont pas été extraites par Northern Star, cela pourrait devenir un créateur d’entreprise.”

Il a également noté l'”excellente” équipe de direction qui comprend Paul Chapman et Les Davis, tous deux fondateurs de Silver Lake.

“[Black Cat] pourrait passer de trois projets d’exploration maintenant à trois projets de développement/production potentiels, et s’ils peuvent les mettre en production, il n’y a aucune raison qu’ils ne puissent pas être un autre Ramelius ou Silver Lake », déclare Bosio.

MATADOR MINIER (ASX:MZZ)

Bosio aime aussi Matador, mais il n’est pas actionnaire. Matador explore le projet aurifère «Cape Ray» à Terre-Neuve, au Canada, qui se trouve sur une étendue continue de 120 km dans une structure aurifère prouvée mais sous-explorée de plusieurs millions d’onces à l’échelle régionale.

Il dispose d’une ressource de 837 000 onces et en croissance, avec un solde bancaire de 11 millions de dollars le finançant pour les saisons d’exploration 2021/2022.

« C’est une entreprise qui a Ian Murray, anciennement de Gold Road, au conseil d’administration. Bien qu’il soit un joueur débutant, il a beaucoup de potentiel en tant que dépisteur », explique Bosio.

“Ils ont un programme d’exploration vraiment excitant à Terre-Neuve, qui est probablement considérée comme l’une des provinces aurifères les plus excitantes au monde.”

Graphiques des cours des actions BC8 et MZZ

Tous les points de vue, informations ou opinions exprimés dans les interviews de cet article sont uniquement ceux de la personne interrogée et ne représentent pas les points de vue de Stockhead.

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